“1月8日调整新能源出口退税政策出台后，海外客户尤其是中东客户的网络询价减少了许多，他们是价格敏感型，一听涨价就不买了。”1月29日，一元电气科技有限公司（以下简称一元电气）常驻义乌新能源市场的销售人员小王（化名）说。
一元电气的主营产品逆变电源（INV）、储能锂电池受到政策影响还不算大。主营光伏组件的苏州乐能光伏电力股份有限公司（以下简称乐能光伏）销售经理大余（化名）称，如今组件价格涨幅已远远超出税率变化，背后原因是辅材中的金属价格大涨。
“现在是组件价格跟着金属期货走，上午银价涨了，下午组件就涨价，而且过去客户询价后一周内基本会下单，现在今天定的价，明天可能就亏了，导致客户观望情绪严重。”大余说。
1月28日起，《每日经济新闻》记者走访了义乌国际商贸城二区东的新能源市场，了解到在出口退税政策调整叠加银、铜、铝等金属价格大涨的背景下，中小光伏企业陷入报价接单两难困境，这场政策与市场的双重冲击，正倒逼其重新审视生存策略。
毁约情形愈发严重
小王表示，目前公司没有备货，当前客户下单需等到三、四月份才能完成生产交货，所以公司只涨价5%~10%，造成的影响是海外客户询价减少了很多。
“目前国内市场供给不足，再加上有渠道商囤货，组件价格被炒了上来，一个月内从0.6元/瓦左右涨到0.9元/瓦，涨了约50%。”义乌市耀灿太阳能科技有限公司负责人彭耀萍也表示，国外客户接受不了当前的组件价格，而且谈个商单要十天半个月，但往往昨天刚报一个价格，今天价格又涨上去了，所以现在公司连价格都不知道怎么报。
据他介绍，义乌新能源市场的客户基本来自亚非拉国家，要的是C级组件或A、B级降级组件，对高质量组件需求不大，因为这些组件用不到电站上，基本是家庭用。“昨天有个客户要20兆瓦的货，非要便宜0.01元/瓦，可我就赚那一两分钱的利润，根本让不了。”
报价机制的失灵，直接导致了交易破裂与信用损失。彭耀萍透露，如今光伏行业中“跌价就毁约”的情形愈发严重；另外，因为中小光伏企业利润极低，基本靠出口退税维持，一旦取消退税，做低端组件的小厂肯定撑不住。
大家普遍认为，此次抢出口的红利与中小企业无关，大余表示，当前光伏行业产能并未出清，一些低端产能背后仍有地方扶持，也会形成不良竞争。
不过，彭耀萍认可政策的出台，因为中国光伏行业已成熟，体量、出货量、技术都是全球第一，不需要再靠补贴。
银浆成为最大成本项
当前光伏组件价格的剧烈波动，根源在于其成本结构发生了改变。
公开资料显示，2025年以来，白银价格飙升超200%，直接导致银浆成本占比从17%跃升至30%，取代硅料成为光伏组件最大成本项。铜、铝价格分别上涨22.1%和4%，通过辅材和储能需求间接传导成本压力。
其中，2025年，伦敦现货白银价格从29.4美元/盎司涨至72.0美元/盎司，2026年1月再涨50.3%，国产银（99.95%）月均价从2025年初的约7600元/千克涨至年底的1.84万元/千克，全年累计涨幅近150%，今年1月银价加速上行，1月29日达年内峰值3.09万元/千克。
铜价方面，2025年，1#电解铜月均价从1月7.405万元/吨升至12月9.04万元/吨，全年涨幅22.1%；今年1月长江现货1#铜均价维持在10.1万元/吨到10.5万元/吨高位。
铝价方面，2025年，A00铝现货月均价从1月1.977万元/吨升至12月2.143万元/吨，涨势较为平稳，但今年1月A00铝现货均价达2.466万元/吨，环比上涨10%。浙商证券研报指出，2026年初铝价较2025年均价上涨17.5%，进入资源重估周期。
对此，中信建投证券分析称，TOPCon（隧穿氧化层钝化接触）电池中，银浆单耗约9.0毫克/瓦，银浆成本占非硅成本比重高达50%~62%，成为光伏组件最大单项成本；铜主要用于焊带、电缆等辅材，单耗约0.8千克/千瓦，铜价每涨10%推升组件成本0.005元/瓦；铝边框单耗约2.5千克/千瓦，铝价上涨间接传导至支架及储能系统成本。
“中国是全球最大白银使用国，光伏又是用银最大的行业，即使使用铜代银技术，可能也无法阻止成本上升。”彭耀萍称，纯银生产的组件实际功率有700瓦，铜代银的实际功率可能只有680瓦，材料成本下降后，最后单位成本可能还上升了。
中小光伏企业各寻出路
面对成本与政策的双重压力，义乌新能源市场的中小光伏企业正各寻出路。
最显著的变化发生在库存策略上，与往年春节前习惯性囤货相反，彭耀萍坦言“现在不敢了，全部清空”。因为按照当前约0.9元/瓦的高价，一旦价格回调，单块组件的亏损可能高达50元，远高于平时仅5~10元的微薄利润。
彭耀萍透露，公司近期接了某大厂40兆瓦的组件订单，马上转手卖掉了近20兆瓦，“卖给那些接了低价订单、按当前成本无法生产的厂家，他们愿意要，因为用大厂产品抵货还能赚一点，我打算4月1日前全部卖完，避免退税取消后的价格波动风险”。
同时，近日有光伏材料商以0.8元/瓦的价格收到了30兆瓦的组件，这是下游客户用来抵货款的，该材料商想以这一价格卖给彭耀萍，但他没同意，因为担心过年后组件价格随着金属期货价格下跌而下滑，不想冒风险。
与中小企业清库存形成对比的是，市场上仍有“敢赌”的商家，小王提到，有胆子大的商家，2025年市场低谷时备了几千万元的货，现在一口气出货赚了上千万元，但这种“市场神话”在义乌新能源市场属于极少数。
而在降成本方面，新材料成为重要尝试，大余表示，目前门店内多款组件边框均用玻纤代替了铝。
“我知道有部分企业在考虑用塑钢支架替代钢铁支架，但我不看好，因为欧美有严格的标准，塑钢支架在25~30年的质保期内是否满足要求，谁也说不准，万一出问题，我们赔不起。”彭耀萍说。
值得关注的是，在光伏组件主业利润几近归零的背景下，逆变器、储能等业务成为部分贸易商重要的利润支柱。
据彭耀萍介绍，公司（储能）电池销售虽然量不大，但利润较高，且通过外贸公司操作，不用过多考虑国内出口退税政策变化的影响，逆变器是公司利润大头，一个月就能走几百万元的货。
“不过，长期来看，中小光伏企业不能只靠赚差价生存，如果只赚加工费、代工费，其实都是亏钱的，最多在盈亏线附近徘徊，企业还是要做自己的品牌，有核心技术。”彭耀萍说。
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